国际娱乐重磅融资：16亿港元可转债引关注
香港上市的赌场及酒店运营商国际娱乐（IEC）近日宣布，计划发行高达16亿港元（约合2.05亿美元）的可转换票据。此举旨在寻求股东批准，并可能为其菲律宾合作伙伴豁免强制性全面收购要约。根据周一发布的通函，国际娱乐已与菲律宾上市的数字游戏集团DigiPlus Interactive Corp签订认购协议，分两批发行可转债，每批价值8亿港元（约合1.03亿美元）。
交易细节与股权变动解析
若可转债以每股1港元（约合0.13美元）的初始转换价悉数转换，将发行多达16亿股新股，这相当于国际娱乐扩大后股本的约53.9%。这些票据将按年利率3%计息，并在发行五年后到期。除非提前转换，国际娱乐将在到期时按本金的108%赎回票据。
国际娱乐表示，转换价格较去年11月签订认购协议当日的公司收盘股价折让约16.7%，但较其每股资产净值则有显著溢价。
关键豁免：DigiPlus免于强制全面收购
国际娱乐将于2月26日召开股东特别大会（EGM），寻求股东批准此次交易，其中包括发行转换股份的特定授权，以及根据香港《公司收购及合并守则》申请“清洗豁免”。如果获得批准，这项清洗豁免将使DigiPlus免除因可转债转换而可能触发的、对国际娱乐所有已发行股份进行强制性全面收购的义务。
资金用途明确：偿债与运营并重
此次认购所得款项的一部分，约4.89亿港元（约合6300万美元），将用于偿还现有年利率高达6%的承付票据。剩余资金则计划在未来两年内，用于支持国际娱乐在菲律宾的赌场和酒店运营。
财务困境与未来展望
国际娱乐在截至2025年6月止年度实现收入5.66亿港元（约合7300万美元），较上一年翻了一倍多，但同期录得净亏损2.82亿港元（约合3600万美元）。公司目前在马尼拉运营Newcoast酒店及赌场综合体，并表示此次拟议融资将有助于改善公司流动性，降低高成本债务，并增强其长期财务状况。
